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摘 要

1、12月的数据来看，好意思国劳能源市集仍然强劲开动，将来好意思联储降息的必要性可能进一步缩小。不外3月两会前将参预新一轮国内策略预期阶段，在春节前后市集心扉仍有望回暖。

2、好意思国财政部发布了对俄罗斯石油业全面的新制裁，该音讯使得市集惦记石油市集供给放松，原油价钱最飞腾至80好意思元/桶以上。现在原油供给偏紧的形状未发生改造，油价高位因循仍然存在，重迭板块高股息的上风，不错崇尚石油ETF（561360）。

3、近期马斯克关于optimus东谈主形机器东谈主证实的指引积极，此外发布了Nvidia Cosmos寰球基础模子，匡助东谈主形机器东谈主企业造就机器东谈主。现在产业链仍处在早期发展阶段，2025-2026年有望迎来爆发式增长。

正 文

本周市集遽然反弹后再度下落，上证综指单周跌1.34%，跌破3200点。全A日均成交额1.14万亿元，市集活跃度下行。一级行业中商贸零卖、煤炭、食物饮料领跌，家电、有色、电子等领涨。

周末最进军的事件是好意思国劳工部发布的非农事业数据，上个月好意思国非农事业东谈主数加多了25.6万东谈主，远好于市集预期的16万东谈主；同期休闲率较客岁11月下滑0.1个百分点至4.1%，市集预期4.2%。

2024年非农事业东谈主数加多了220万东谈主，低于2023年的300万东谈主，但高于2019年创造的200万个事业岗亭。尤其是12月的数据来看，好意思国劳能源市集仍然强劲开动，将来好意思联储降息的必要性可能进一步缩小。

从现在的市集预期来看，好意思联储1月29日的议息会议好像率就会住手降息，且全年降息次数仅为1次，少于好意思联储之前12月指引的2次。非农数据发布后，10年期好意思债收益率昭着上行，好意思股周五也出现下落，短期国际流动性预期趋向弥留。

来源：CME

另外接下来特朗普将于2025年1月20日就任好意思国总统，自然本色加征关税落地还需要一定时候，但干系问题可能关于市集产生执续扰动，短期市集或由避险心扉主导，举座呈现轰动形状。

不外3月两会前将参预新一轮国内策略预期阶段，本周财政部示意将“将密切追踪国际国内步地，应时进行科学筹谋和动态诊治，梯次拿出咱们的策略‘后手’”。在春节前后市集心扉仍有望回暖，可有计划给与定投、网格等神气，布局中证A500ETF（159338）、上证综指ETF（510760）等宽基意见。

近期原油价钱快速上升，好意思国财政部发布了对俄罗斯石油业全面的新制裁，将180艘船只、数十家贸易商、两家主要石油公司和一些俄罗斯顶级石油高管列入制裁名单。2024年1-10月，两家公司通过海运出口原油约97万桶/日，约占俄罗斯油轮总流量的30%。受制裁后，两家公司的供应将部分退出市集，酿成一定例模的供给扰动。

该音讯使得市集惦记石油市集供给放松，1月10日晚，原油价钱最飞腾至80好意思元/桶以上，最飞腾幅4.8%以上，当日收盘价为79.79好意思元/桶，收盘涨幅为3.73%。

来源：Wind

现在地缘局面仍然存在较大概略情味，1月1日起道路乌克兰的俄罗斯自然气住手运送，欧洲自然气价钱大涨。另外拜登部署永恒不容好意思国部分海上石油和自然气钻探的行政令，加重原油供给步地担忧。

需求端国内展望将通过擢升赤字率、增发超永恒尽头国债等神气刺激经济，而好意思国经济韧性超出市集预期，而原油供给偏紧的形状未发生改造，油价高位因循仍然存在，重迭板块高股息的上风，不错崇尚石油ETF（561360）。

机器东谈主产业近期催化较多，马斯克示意特斯拉本年的指标是制造数千台optimus东谈主形机器东谈主，2026 年产量将可能加多10倍，分娩5-10万个东谈主形机器东谈主，然后在2027年再加多 10倍。现在产业链仍处在早期发展阶段，2025-2026年有望迎来爆发式增长。

此外，马斯克在最新一次游戏直播时流露，将来几周内就可能会更新optimus，它的证实十分凯旋。马斯克曾在2024年6月的特斯拉鞭策大会上示意，2024年底至2025岁首，Optimus将进行首要硬件改版。

此前optimus Gen2在2023年12月发布，杀青了分量和肢体结构等方面的更正。本年一季度展望Gen3发布是好像率事件，硬件和性能也或将进一步擢升，板块催化有望不时。

另外皮本周的2025年CES展中，英伟达发布了Nvidia Cosmos寰球基础模子，匡助东谈主形机器东谈主企业造就机器东谈主。培育者不错使用Cosmos创建一个虚构仿果真物理环境，足下模拟机器东谈主在更复杂的场景中的举止，擢升机器东谈主在本色使命中的成果和准确性。

现在英伟达照旧和多家机器东谈主、自动驾驶企业合作合作增强模子培育。跟着AI技能的束缚迭代，东谈主形机器东谈主贸易化应用也会加快，机器东谈主产业ETF（159551）看成卑劣应用的行情干线有望执续。

终末附常推ETF图

今天就这么，白了个白~

风险辅导：

投资东谈主应当充分了解基金依期定额投资和零存整取等储蓄神气的分辩。依期定额投资是指令投资东谈主进行永恒投资、平均投资资本的一种绵薄易行的投资神气。然而依期定额投资并不成秘籍基金投资所固有的风险，不成保证投资东谈主得到收益，也不是替代储蓄的等效答理神气。

不管是股票ETF/LOF基金/聚首基金，王人是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于搀杂型基金、债券型基金和货币市集基金。

基金钞票投资于科创板和创业板股票，会靠近因投资意见、市集轨制以及交往限定等互异带来的出奇风险，提请投资者厚爱。

板块/基金短期涨跌幅列示仅看成著作分析不雅点之援手材料，仅供参考，不组成对基金事迹的保证。

文中说起个股短期事迹仅供参考，不组成股票保举，也不组成对基金事迹的预测和保证。

以上不雅点仅供参考，不组成投资提议或快乐。如需购买干系基金居品，请您崇尚投资者符合性处分干系章程、提前作念好风险测评，并笔据您自己的风险承受智商购买与之相匹配的风险等第的基金居品。基金有风险，投资需严慎。