（以下本色从东吴证券《A股财报深度分析系列（六）：2024年三季报深度分析：盈利底已至》研报附件原文节录）全体分析：全A两非盈利探底，ROE进一步回落全A盈利反弹、两非盈利探底：受益于保障板块净利润大幅回升，全A盈利络续反弹，但全A两非盈利进一步下滑。全A2024Q1-3归母净利润累计同比+0.03%，Q3单季度同比+5.03%，环比Q2彰着改善；全A两非2024Q1-3归母净利润累计同比-7.31%，Q3单季度-9.36%，相较全A事迹压力更为彰着。总需求疲弱的配景下，企业利润规复也是偏慢。两非利润表拆解：用度、非时常性损益牵累净利默契。24Q1-3毛利润出现下滑，毛利率较24H1小幅回落。用度络续大幅增多，非时常性损益科目均有不同进度裁汰，对净利组成牵累。板块和作风方面，创业板利润回升、奢靡作风盈利默契较好。板块方面，2024Q1-3主板上市公司净利润增速首先转正，科创板净利润增速进一步探底。指数方面，2024Q1-3创业板指盈利增速络续越过其他宽基指数，但较2024H1有所回落，科创50盈利进一步下滑。作风方面，奢靡作风2024Q1-3领跑，归母净利润同环比均有改善，金融板块Q3利润大幅改善，成长仍在恭候拐点。杜邦三身分均有不同进度下滑，对全A（非金融石油石化）ROE酿成牵累。2024Q3，全A两非ROE为6.74%，环比2024Q2大幅下落0.32pct，自2021Q2起依然相接13个季度下滑，盈利能力仍在底部区间。杜邦三身分中净利率为主要牵累，财富盘活率络续回落，财富欠债率下落。行业分析：上游景气分化，中游事迹回落，下流奢靡全体韧性更强，TMT板块电子络续复苏总体来看，24Q3净利润累计增速完好意思正增长的行业是农林牧渔（+488%）、非银金融（+51.7%）、电子（+36.8%）、社会就业（+29.9%）、食物饮料（+10.4%）、汽车（+9.8%）、公用事迹（+8.8%）、通讯（+8.1%）、交通运载（+8.0%）、商贸零卖（+5.9%）、家用电器（+5.5%）、家用电器（+5.5%）、环保（+3.3%）、石油石化（+1.5%）、银行（+0.04%）、有色金属（+0.04%）。主要探究在上游资源品、各人就业和下流奢靡以及TMT、大金融分支。24Q3较24H1净利润完好意思改善的行业是农林牧渔、非银金融、商贸零卖、规画机、建筑材料、煤炭、机械建树、有色金属、银行、环保、通讯。风险辅导：数据统计不全带来的规画裂缝；经济复苏不足预期；好意思债见顶下行迟于预期；地缘政事事件黑天鹅。