智通财经APP获悉，Jefferies浮现，跟着东说念主工智能(AI)抓续激动更快的互连速率需求，数据中心展望将迎来显耀增长，从而带动集聚市集需求高涨。

基于此，该投资机构已开动对Coherent(COHR.US)和Lumentum Holdings(LITE.US)进行隐敝，并赐与“买入”评级。

以Blayne Curtis为首的Jefferies分析师在一份投资者论说中浮现：“Coherent的看涨论点并非依赖于某种炫主见时期转型来驱动市集份额，事实上碰巧相背。Coherent在现时400G(并有望在800G)的收发器市荟萃占据主导地位，但一系列失败的收购、重组及全面无谓要的支拨拖累了其推崇。”

Curtis补充说念：“尽管市集对VCSELs在200G/通说念的抓续可行性存有担忧，但公司对其分娩200G VCSEL居品的才智保抓信心，同期其EML/SiPho业务也在稳步增长。”

不外，Jefferies将Coherent的主见价从135好意思元下调至110好意思元。

Coherent在2025财年第二季度论说了创记录的14.3亿好意思元营收，同比增长27%。

Coherent首席奉行官Jim Anderson在财报电话会议上浮现：“这一增长收获于多个边界的强劲推崇，包括AI接头数据通讯收发器的显耀增长、电信收入流畅第二个季度的环比增长，以及多个要津工业终局市集的抓续扩展。”

与此同期，Jefferies将Lumentum的主见价从110好意思元下调至100好意思元。

Cuurtis指出：“与Coherent酿成领悟对比的是，Lumentum的叙事围绕时期转型张开。跟着通说念速率向200G/通说念(1.6T所需)迈进，现存的VCSEL治理决策已解说恶果欠安。现在的主要接纳是EML，而Lumentum是仅有的三家激光分娩商之一。EML激光市集已售罄至年底，激动了强劲的增长和积极的订价动态。天然Lumentum在VCSEL边界的竞争历史并不堪利，但向EML的转型使其市集定位更妥当其专科上风。”

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