（以下内容从华福证券《糜费电子系列追踪：AI硬件催化不断，华为Mate系列将于11月上市》研报附件原文节录）投资重点：糜费电子指数+5.6%。本周（11月04日-11月08日）糜费电子指数高涨5.6%，同时沪深300指数+5.5%，电子指数+9.01%。华为产业链：Meta70将在11月上市，华为产业链涨幅居前.光弘科技、昀冢科技、飞腾达、舜宇光学科技本周涨幅辞别为+23.00%/+17.58%/+15.78%/+15.06%。特斯拉产业链：此外，受特朗普当选好意思国总统催化，特斯拉相干所在走强.世运电路、胜利精密、长阳科技、奋达科技本周涨幅辞别为19.94%/+30.73%/+17.03%/+24.36%。公告：鹏鼎控股7-10月月度营收同比+10%，北好意思需求举座较好。鹏鼎控股公布10月月度营收，43.63亿，同比-2.2%。由于23年新机拉货有所延迟，前年10月营收基数较高，形成同比小幅下滑。7-10月计算营收147亿，同比+10%，反应举座需求保抓同比拟高增长。事件：苹果、OpenAI、Rokid、百度加快布局，AI硬件催化不断。本周AI结尾赛谈催化不断。苹果入手Atlas计较，里面测评AI智能眼镜，AI眼镜样式在苹果里面稳步鼓动。Meta前AR硬件诈欺加入OpenAI严防机器东谈主和糜费者硬件。Rokid将在11月18日发布AR眼镜，瞻望将和依视路路逊梯卡旗下BOLON（暴龙）品牌相助。百度将在11月8日发布AI智能眼镜，瞻望将有拍摄功能和基于文心大模子的语音交互功能。（1）以AI眼镜为首的AI硬件改革不断，各大厂加快涌入新赛谈，AI硬件落地加快。（2）大模子厂商等软件玩家加快向硬件端蔓延和布局，AI结尾有望成为AI大模子的伏击应用场景、流量进口和变现渠谈。不雅点：糜费电子正处AI带动行业改革周期驾临和巨头新品催化不断的拐点。（1）AI将发轫落地手机等适宜糜费电子家具，带动量价王人升。硬件变革适配AI负载，催化存量用户被迫换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机狡计决议的变更，带来科罚器、存储、电板、散热等单机价值量提高。出货量上，AI应用逻辑跑通有望裁汰中永恒的手机换机周期，带动稳态年化出货量增长。（2）此外，AI将加快新硬件模式探索。诸如ARVR、腕表等AIOT家具有望在AR赋能下探索新的应用场景，加快糜费电子新硬件模式改革。补充：特朗普上台后或加关税的问题，对果链影响可控。此前特朗普在朝进程中苹果的iPhone、iPad和AppleWatch等家具得到了关税减免。而世界糜费电子制造业中，国内厂商上风相配光显。且国内厂商在越南、泰国等外洋地区也曾提前布局产能，即便关税落地，对公司骨子谋略也影响有限。据IT之家征引CIRP调研论述：好意思国市集由于糜费者更倾向Pro和更好容量，iPhone加权零卖价达到1018好意思元。最近一个季度Pro和Promax占比47%，前年仅为38%，有光显上升。该趋势较为永恒，提出关心代工份额中Pro系列较高的公司，以及Pro系列比平常款价值量光显提高的各异零部件设施，如钢壳电板、VC均热板、录像头设施等。事件前瞻：华为Mate系列手机将于11月上市。投资提出:提出关心苹果供应链：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、蓝想科技、瑞声科技、高伟电子、长盈精密等；智能音箱：国光电器、溜达者、恒玄科技、矩芯科技等；AIPC产业链：想象集团、华勤技巧、春秋电子、隆扬电子、中石科技、想泉新材、光大同创等；XR产业链：歌尔股份、水晶光电、龙旗科技、佳禾智能、天键股份等；风险教导下流需求不足预期、行业竞争加重、世界交易摩擦风险